在当前的国际经济形势下，众多上海企业考虑在国际市场拓展业务。在面对经济增速放缓和竞争加剧内卷的情况下，特别是从2018年中美贸易战开始，上海企业出海已经成为了一个重要的选择。ODI备案都是对国内企业进行跨境投资的管理措施，但大部分人都搞不清楚，到底什么情况下需要做ODI备案? 接下来，我们就来梳理一下：

一、什么是ODI备案

随着“一带一路”的推动，越来越多的我国企业选择在境外投资。国家发改委和商务部都出台了许多政策来有效规范企业境外上市或境外投资的行为，想要前往海外投资的企业必须在政策指导下进行合法有序的操作、办理相应手续后才可对外进行投资，而境外投资备案（ODI）就是其中一个Zui常见的方式。

ODI备案是指《国家外汇管理局关于规范境外投资者直接投资外汇管理业务的通知（国外汇管理函〔2015〕19号）》，主要适用于境内企业直接投资境外并需要外汇支付的情况。企业需要向国家外汇管理局进行备案，并遵守相关外汇管理规定。

其制定了严格的资本流出审核规则，以对资本向境外流出的情况进行限制。从此以后，境内的非国有企业进行海外直接投资或并购交易，就需要获得商务部门境外投资行为的核准、发改委对境外投资项目的核准或备案、银行外汇登记三大环节。

二、什么企业需要做ODI备案？

1.返程投资需备案。我国境内目前还是有很多地区对外商投资有一定的拿地或者税务优惠政策的。外商投资分为两种：一种是返程投资，包括但不限于以下方式：通过新设、并购等方式在境内设立外商投资企业或项目（以下简称外商投资企业），并取得所有权、控制权、经营管理权等权益的行为，实际上是指境内居民通过特殊目的公司对境内开展的直接投资活动；另一种是纯粹的外商投资）。返程投资，我们需要穿透到境外公司的Zui终持有人。如果Zui终持有人是我国境内企业，那么，这个企业必须做了ODI备案才能进行返程投资；如果穿透到Zui终持有人是我国境内自然人，则必须有37号文的登记。

2.海外上市需备案。我国境内企业海外上市的时候，通常都会借助VIE或者红筹架搭建来实现海外上市。而在VIE和红筹架构的搭建过程中，ODI备案和37号文也是合规的必要条件。如果没有做ODI或者37号文的相关备案，后期也是无法实现海外上市的。

3.海外直接投资新设或并购海外企业需备案。随着一带一路的推动和中美贸易战的打响，越来越多制造企业将自己的工厂迁址到东南亚，无论是东南亚拿地开工厂还是开一个贸易公司，前期都需要合规进行相应备案。当我国企业对外投资，无论是新设还是并购境外公司股权，都需要到商务部、发改委进行相关合规备案。同时，资金从境内打到海外，还需要到相关银行进行外汇登记，资金方可顺利出境。

4.跨境电商业务开展需备案。近几年，海外跨境电商企业面临着很多税务、架构等合规问题的困扰。早期，个人设立的海外公司直接入驻的海外各大平台，境外的收款没法合规地回流到我国境内，且税务申报也面临很大的风险。而随着跨境电商行业的发展，用国内公司做ODI备案搭建一个合规的海外跨境电商架构是我们跨境电商企业合规的必经之路。

5.空壳公司不备案（核准）。穿透性管理意味着对于Zui终目的地企业设立的路径上所进行的投资行为不予理会。具体而言，就是对于境内投资主体投资到Zui终目的地企业的路径上设立的所有空壳公司，管理部门均不予备案或核准。

6.Zui终目的地企业再投资不备案（核准）。同时，这种管理不是无限穿透，Zui终目的地企业再开展的投资活动不属于现行对外投资管理范畴，无需办理对外投资备案或核准手续。

三、ODI备案时，国家严格限制审查情况

1.我国未建交、发生战乱或我国缔结的双多边条约或协议规定需要限制的敏感国家和地区开展境外投资；

2.涉及到房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境外投资项目，这些行业都在ODI备案的负面清单里面；

3.在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。如无法说明具体资金使用计划、资金来源（包括自有资金、银行贷款、募集资金等合规方式）。经常遇到有人咨询，境外没有真实投资标的，可能于需要把国内资金调到境外购买个人的相关FC等事宜，这是没法通过ODI备案来实现其目的的。

如果企业并非属于以上三种情况，也是需要有合理的境外资金使用计划，并且国内投资主体的财报是能基本覆盖境外投资金额的。在可研报告中，也需要特别阐述我们对外投资的必要性。专业性还是非常强的，必要时，还是需要有专业的机构协助企业进行相关ODI备案手续。

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