odi备案登记之发改委监管政策解读。在准备出海前，许多企业的第一个疑问，经常是，在国内监管层面需要完成哪些事项？

根据企业国现行有效的相关法律法规，如中国企业需要完成一项境外投资交易，在境内需要获得发改委和商务部门的核准或备案，且需要完成在外汇管理局或银行的外汇登记。其中，发改委主要从境外投资角度对投资项目进行审查，商务部是从境外投资设立境外企业的角度进行审查，外汇管理局/银行主要是对境外投资所涉的购付汇进行登记。

这个时候，企业的第二个疑问就来了，如果企业不做这些核准或者备案，会怎么样？

如果属于核准、备案管理范围的项目，而企业没有取得有效核准文件或备案通知书的，可能会面临外汇管理、海关等有关部门不予办理相关手续，金融企业不予办理相关资金结算和融资业务等麻烦。

那么，在发改委层面，哪些境外投资需要履行相关手续？具体哪些项目需要核准？哪些项目只需要备案即可？核准或备案的流程是怎样的？具体需要多久？

一、哪些境外投资项目需要履行核准或备案？

发改委层面的投资活动，主要是指，境内企业直接或通过其控制的境外企业，以投入资产、权益或提供融资、担保等方式，获得境外所有权、控制权、经营管理权及其他相关权益的投资活动。

如何理解前述投资活动的定义？需要把关键概念拆解开来。

（一）怎么理解前面所说的投资主体？包含自然人吗？

这里的投资主体，主要是指境内企业直接投资、或者境内企业通过其控制的境外企业投资。需要注意的是，这里的投资主体，不包括境内自然人。目前，境内自然人不能直接向境外投资，境内自然人通过其控制的境外企业在境外开展投资则属于《企业境外投资管理办法》监管的范围。

（二）有哪些投资方式？有哪些常见的境外投资情形？

投资方式包括投入资产、权益或提供融资、担保等。

常见的境外投资情形包括：

1.  获得境外土地所有权、使用权等权益；

2.  获得境外自然资源勘探、开发特许权等权益；

3.  获得境外基础设施所有权、经营管理权等权益；

4.  获得境外企业或资产所有权、经营管理权等；

5.  新建或改扩建境外固定资产；

6.  新建境外企业或向既有境外企业增加投资；

7.  新设或参股境外股权投资基金；

8.  通过协议、信托等方式控制境外企业或资产。

（三）投资后取得的权利形式？

投资后取得的权利形式包括获得境外所有权、控制权、经营管理权及其他相关权益。其他相关权益还包括通过债权投资、提供担保或信托、协议控制等方式获得的债权、担保权、收益权等相关权益。

（四）怎么理解“控制”？

《企业境外投资管理办法》所说的“控制”，是指直接或间接拥有企业半数以上表决权，或虽不拥有半数以上表决权，但能够支配企业的经营、财务、人事、技术等重要事项。

以上为需要核准、备案管理的项目，理解了哪些投资活动需要核准或备案之后，接下来是，哪些投资活动是需要核准的？哪些投资活动是只需要备案就可以？图解如下：

二、哪些投资项目需要核准？

《企业境外投资管理办法》规定的需要核准的项目：是企业直接或通过其控制的境外企业开展的敏感类项目。前面所说的敏感项目主要分两个层面，一个是涉及“敏感国家和地区”的项目，一个是涉及“敏感行业”的项目。核准的机关是：国家发展改革委。

那么问题来了，“敏感国家和地区”的项目以及涉及“敏感行业”的项目具体指哪些？

（一）敏感国家和地区包括哪些？

《企业境外投资管理办法》规定的敏感国家和地区包括：

1.   与企业国未建交的国家和地区；

2.   发生战争、内乱的国家和地区；

3.   根据企业国缔结或参加的国际条约、协定等，需要限制企业对其投资的国家和地区；

4.   其他敏感国家和地区。

（二）敏感行业包括哪些？

《企业境外投资管理办法》规定的敏感行业包括：

1.   武器装备的研制生产维修；

2.   跨境水资源开发利用；

3.   新闻传媒；

4.   根据企业国法律法规和有关调控政策，需要限制企业境外投资的行业。

国家发展改革委发布的《境外投资敏感行业目录（2018年版）》规定的敏感行业为：

1.   武器装备的研制生产维修

2.   跨境水资源开发利用

3.   新闻传媒

4.   房地产

5.   酒店

6.   影城

7.   娱乐业

8.   体育俱乐部

9.   在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台

细心的读者已经发现，两个规定对于境外投资敏感行业的范围存在一定差异，实务中，监管机关会以《境外投资敏感行业目录（2018年版）》规定的行业为准。

以上是《企业境外投资管理办法》规定的需要核准的项目。

三、哪些投资项目需要备案？

实行备案管理的范围是企业直接开展的非敏感类项目，也就是涉及企业直接投入资产、权益或提供融资、担保的非敏感类项目。

具体来说：

（一）非敏感类项目具体包括哪些？

非敏感类项目，包含两个层面，不涉及“敏感国家和地区”且不涉及“敏感行业”的项目。注意，这里是既不涉及“敏感国家和地区”也不涉及“敏感行业”。

（二）非敏感类项目需要去哪个机关备案？

对于需要备案的项目，如果投资主体是中央管理企业的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额3亿美元及以上的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额3亿美元以下的，备案机关是投资主体注册地的省级政府发展改革部门。

那么，前面所称的“投资额”具体怎么计算？

中方投资额，是指企业直接以及通过其控制的境外企业为项目投入的货币、证券、实物、技术、知识产权、股权、债权等资产、权益以及提供融资、担保的总额。

前面所称的“省级政府发展改革部门”是指哪个部门？

省级政府发展改革部门，包括各省、自治区、直辖市及计划单列市人民政府发展改革部门和新疆生产建设兵团发展改革部门。

（三）两个以上企业共同投资的，怎么申请备案？

如果是两个以上投资主体共同开展的项目，由投资额较大一方在征求其他投资方书面同意后提出核准、备案申请。如各方投资额相等，协商一致后由其中一方提出核准、备案申请。

四、需核准项目的程序和时限

对于企业来说，在判断自己的境外投资项目是属于需要核准的项目时，应当通过网络系统向核准机关提交项目申请报告并附具有关文件。其中，投资主体是中央管理企业的，由其集团公司或总公司向核准机关提交；投资主体是地方企业的，由其直接向核准机关提交。

如何理解这段话，具体包括以下几点：

（一）需核准的项目是向哪个机关提交文件？

正如企业们前文所说的，涉及敏感类项目需要核准，核准机关是国家发展改革委，也就是所有涉及“敏感国家和地区”的项目、“敏感行业”的项目，都需要向国家发改委提交审批。

（二）由谁来提交文件？

如果是中央管理企业的，由该企业的集团公司或总公司提交；如果是地方企业的，由该地方企业自己直接向核准机关提交。

（三）需提交哪些文件？

需要提交项目申请报告并附具有关文件。项目申请报告的通用文本以及应当附具的文件清单由国家发展改革委发布。

项目申请报告应当包括以下内容：

1.  投资主体情况；

2.  项目情况，包括项目名称、投资目的地、主要内 容和规模、中方投资额等；

3.  项目对企业国国家利益和国家安全的影响分析；

4.  投资主体关于项目真实性的声明。

2018年2月9日，国家发展改革委关于发布《企业境外投资管理办法配套格式文本（2018年版）》的通知，具体本文如下：

以上文件企业可在网上政务服务大厅的文件下载专区下载。

（四）境外投资项目核准的流程及时限

五、需备案项目的程序和时限

实行备案管理的项目中，投资主体是中央管理企业的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额3亿美元及以上的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额3亿美元以下的，备案机关是投资主体注册地的省级政府发展改革部门。

实行备案管理的项目，投资主体应当通过网络系统向备案机关提交项目备案表并附具有关文件。其中，投资主体是中央管理企业的，由其集团公司或总公司向备案机关提交；投资主体是地方企业的，由其直接向备案机关提交。

如何理解以上备案的程序，具体包括以下几点：

（一）需备案的项目是向哪个机关提交文件？

中央管理企业和中方投资额3亿美元及以上的地方企业的投资项目，备案机关是国家发展改革委。中方投资额3亿美元以下的地方企业的投资项目，备案机关是企业注册地的省级发改委。

（二）需提交哪些文件？

实行备案管理的项目，需提交项目备案表并附具有关文件。项目备案表格式文本及附件清单由国家发展改革委发布。

2018年2月9日，国家发展改革委关于发布《企业境外投资管理办法配套格式文本（2018年版）》的通知，具体本文如下：

以上文件企业可在网上政务服务大厅的文件下载专区下载。

（三）由谁来提交文件？

如果是中央管理企业的，由该企业的集团公司或总公司提交；如果是地方企业的，由该地方企业自己直接向核准机关提交。

（四）境外投资项目备案的流程及时限

六、其他常见实务问题

除以上常规的情形之外，以下实务问题也是企业经常关注到的。

（一）在港澳台地区投资是否属于境外投资？

是的，《企业境外投资管理办法》第六十二条规定“投资主体直接或通过其控制的企业对香港、澳门、台湾地区开展投资的，参照本办法执行。投资主体通过其控制的香港、澳门、台湾地区企业对境外开展投资的，参照本办法执行。”因此，在港澳台地区投资属于《企业境外投资管理办法》所称的境外投资。

（二）境外投资项目在省级政府发展改革部门办理备案的，与在国家发展改革委办理备案的流程是否一致？

流程基本一致。均是按照《企业境外投资管理办法》规定进行办理，当然，具体需以备案机关的实际要求为准。

（三）境外投资项目核准文件或备案通知书是否存在有效期？

有。核准文件和备案通知书有效期2年。如确需延长有效期的，投资主体应当在有效期届满的30个工作日前向出具该项目核准文件或备案通知书的机关提出延长有效期的申请。

总的来说，对于有出海计划的企业，第一步需要考虑的，就是国内监管层面的要求，也就是需要获得发改委和商务部门的核准或备案，且需要完成在外汇管理局或银行的外汇登记。在发改委层面，符合《企业境外投资管理办法》规定的投资活动的，需要在发改委或者地方发改委报核准或者备案，并拿到相关的核准文件、备案通知书。

关于境外投资企业资金出境手续odi备案相关问题，欢迎咨询鑫达李经理。