许多外贸企业家因为业务需求，纷纷选择注册海外公司。其中，一些企业更是以国内公司作为投资方进行运营，但我国企业直接出资投资海外公司或项目，资金外流是受到严格监管的，笔者以企业对外直接投资为例，谨就当前国家发改委监管政策与实务操作进行介绍和分析，即发改委境外投资备案办理手续的解读。

一、国家发改委部门针对境外投资项目的监管政策

按照《企业境外投资管理办法》（国家发改委第11号，以下简称“11号令”）的规定，发改部门根据企业类型、投资金额和投资流向分为备案和核准监管的方式。鑫达李经理将用下面这张图详细讲解国家发改委境外投资备案办理时对项目的监管要求。

二、发改委申请境外投资备案材料

以向深圳市发改委申请办理并购境外公司（并购目标公司股东为外方）备案为例：

1、投资主体注册登记证明文件

2、追溯至实际控制人的投资主体股权架构图

3、前期工作落实情况说明

4、最新经审计的投资主体财务报表

5、投资主体投资决策文件

6、具有法律约束力的协议或类似文件

7、证明投资资金来源真实合规的支持性文件

8、境外投资真实性承诺书(以深圳发改委为抬头)

三、发改委申请境外投资备案办理流程

四、发改委境外投资备案办理案例讲解

A.注册地位于深圳的国有实际控制企业（不考虑子公司层级）被认定为中央企业的，如以此类主体作为投资主体进行境外投资，须报请国家发改委备案或核准。此时，实际的项目审查周期将显著长于深圳发改委审批周期。

B.关于国有实际控制企业的认定，笔者认为可以参照最新的《企业国有资产交易监督管理办法》（国资委、财政部令第32号）第四条第四款的规定。但，在项目实际操作过程中，发改部门监管认定标准动态性特征明显。因此，在实际操作时需要对项目进行个案（CasebyCase）分析。

C.最新一期资产负债表净资产为负的企业难以通过发改部门评审。企业在进行境外投资前应从财务角度充分论证该境外投资行为的商业合理性。

鑫达咨询提供全面的境外投资备案办理服务，如有疑问或需协助，请随时咨询李经理，我们将竭诚为您服务。