根据目前的监管要求，普通对外投资的企业满足基本要求，而对于合伙企业形式的资金出境采取严管的要求，对此，建议避免合伙企业作为境外直接投资的主体。一起来看看odi备案时对投资主体的监管要求。

一、境外投资企业须满足以下基本申请条件：

1. 符合境外投资的性质：属于境内企业通过新设、并购及其他方式在境外拥有非金融企业或取得非金融企业的所有权、控制权、经营管理权及其他权益的行为。

2. 符合主体要求：属于我国境内依法成立的企业，我国法律未规定境内企业成立需满足一定期限方能进行境外投资，但实践中，如境内企业成立时间不满一年，境外投资审核较为严格，需要提供经审计的财务报表或投资主体控股股东、普通合伙人或实际控制人最新经审计的财务报表。

3. 符合投资可行性要求：需要具体说明境内投资主体股东或合伙人背景、资金来源以及境外投资项目的真实性。

4. 符合财务要求：近一年的审计报告未出现亏损，同时资产负债率较低，净资产回报率较高。

二、其它要求：对于合伙企业形式的资金出境要求

（一）独立申报

独立申报方式中，单个境内机构投资者作为申请人，其自身须满足ODI审批的各项条件并须向主管部门提供各项申请资料；近期ODI审批的主管部门重点关注下列问题：

a.境内机构投资者的资金来源真实性和合规性，如要求境内机构提交最新经审计的财务报表、自有资金证明等；

b.境内机构投资者穿透后的自然人持股情况；

c. 境外投资的真实性，如要求境内机构境外投资真实性承诺书、前期工作落实情况说明，涵盖尽职调查报告、可行性研究报告等。

（二）共同申报

两个以上的境内机构投资者拟共同投资同一个境外公司，则应当由持股比例或投资金额较大的投资者在征得其他投资者的书面同意后作为主申报人，在取得其他境内机构投资者的申请资料后，共同向主申报人的境外投资主管部门提出ODI审批的申请，而其他境内机构投资者无须另行申请办理ODI审批。

共同申报方式中，有以下三点需要提请注意：

a. 发改委及商务部门关于判断主申报人的标准存在一定差异。但在目前实践操作中，境外投资主管部门一般倾向于以持股比例较大的投资者为主申报人（具体需以境外投资主管部门届时的认定为准）；

b.共同申报中的全部境内机构投资者，其自身均须满足ODI审批的各项条件；

c. 共同申报中各境内机构投资者的投资路径可以不一致，即各境内机构投资者可以直接持有境外企业股份，亦可以通过其在境外设立或控制的实体间接持有境外企业股份。

（三）联合申报

如两个以上境内机构投资者共同在境内设立一个有限合伙企业或有限责任公司（简称“联合ODI申报主体”），以该等联合ODI申报主体向主管部门递交ODI审批。

联合申报方式中，有以下两点需要提请注意：

a. 联合申报中的联合ODI申报主体须满足ODI审批的各项条件，此外，联合ODI申报主体亦须满足近期ODI审批的主管部门重点关注的境内机构投资者的资金来源真实性和合规性、境内机构投资者穿透后的自然人持股情况、境外投资的真实性等要求。

如联合ODI申报主体无法满足前述ODI审批条件和要求的，则主管部门可能会穿透要求境内机构投资者，作为联合ODI申报主体的合伙人或股东，满足前述ODI审批条件和要求，如有任一家境内机构投资者不满足ODI审批条件或要求的，则可能会影响整个联合申报的时间表和可行性。

b. 联合ODI申报主体目前有公司和有限合伙两种类型。

从实践中ODI审批的难度考虑，我们注意到，公司类型的联合ODI申报主体ODI审批难度比有限合伙类型的审批难度相对低；但目前实践中主管部门仍在受理和批准有限合伙类型的投资主体提交的ODI审批申请。

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