近年来，中国企业全球化发展正经历升级阶段，对外直接投资流量连居高点，全国出海企业超70万，新企业也正在积极“走出去”。ODI，英文全称为Overseas Direct Investment，即境外直接投资，指国内企业、团体在经过相关部门的核准后，通过设立、并购、参股等方式在境外直接投资，以控制境外企业的经营管理权为核心目的投资行为。ODI备案具体是指：在中华人民共和国境内依法设立的企业，备案通过新设、并购及其他方式在境外拥有非金融企业或取得既有非金融企业所有权、控制权、经营管理权及其他权益的行为。也就是说，中资企业投资境外企业时，不论是新设公司、新建项目还是并购股权，只要涉及直接或间接获得境外公司的所有权，如控制权、经营管理等，就需要进行境外投资（ODI）备案。

一、境外直接投资的方式

1.境外新设公司

2.境外并购公司

当国内企业投资境外企业时，不论是新设公司、新建项目还是并购股权，只要涉及直接或间接获得境外公司的所有权，控制权、经营管理等，就需要进行境外投资（ODI）备案。[ 《企业境外投资管理办法》第四条 “投资主体开展境外投资，应当履行境外投资项目（以下称“项目”）核准、备案等手续，报告有关信息，配合监督检查。”]

二、企业境外投资的监管主体

1.国家发展和改革委员会（以下简称“国家发展改革委”）/省级政府发展改革部门 【《企业境外投资管理办法》第六条 “国家发展和改革委员会（以下称“国家发展改革委”）在国务院规定的职责范围内，履行境外投资主管部门职责，根据维护我国国家利益和国家安全的需要，对境外投资进行宏观指导、综合服务和全程监管。”】

2.商务部/地方商务主管部门【《境外投资管理办法（2014）》第五条 “商务部和各省、自治区、直辖市、计划单列市及新疆生产建设兵团商务主管部门（以下称省级商务主管部门）负责对境外投资实施管理和监督。”】

3.国家外管局（银行）【《国家外汇管理局关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知》一、取消境内直接投资项下外汇登记核准和境外直接投资项下外汇登记核准两项行政审批事项 改由银行按照本通知及所附《直接投资外汇业务操作指引》（见附件）直接审核办理境内直接投资项下外汇登记和境外直接投资项下外汇登记（以下合称直接投资外汇登记），国家外汇管理局及其分支机构（以下简称外汇局）通过银行对直接投资外汇登记实施间接监管。】

三、企业境外投资的两种监管模式

核准：实行核准管理的范围是投资主体直接或通过其控制的境外企业开展的敏感类项目。核准机关是国家发展改革委。

备案：实行备案管理的范围是投资主体直接开展的非敏感类项目，也即涉及投资主体直接投入资产、权益或提供融资、担保的非敏感类项目。

对于商务部，核准及备案范围亦同上。

在从前述部门分别取得《企业境外投资证书》、《境外项目投资备案通知书》后，境内机构应当向所在地外汇局递交材料，办理前期费用汇出或境外直接投资登记手续。

四、为何要办理ODI备案？

1.资金合法出入境：以合法的方式完成境内资金出境或实现境内资金不出境，境外获取外币的目的。

2.资本积累加速度：开拓境外市场，获得当地政策或税务优惠，加快资本积累速度。

3.业务转账成本低：方便与境外客户的业务转账，减少转账手续和成本(如跨境电商)。

4.境外投资优先权：越早获得批复，就能越早得到境外投资主动权与优先权；未备案擅自经营者，其境内投资主体将在一定时限内禁止任何境外投资行为。

简而言之，一旦完成了ODI备案，境内的非国有企业就能通过母公司向境外子公司（如开设在新加坡的全资子公司）合规注资，开展海外投资和业务。

那么在实务中，在以下场景我们需要出示ODI备案文件：

（1）境内机构对外投资时，有汇款到境外的需求，银行会要求企业提供ODI备案文件，银行才会同意进行汇款操作；

（2）境内机构的国外子公司在开立当地的银行账户时，当地银行可能会需要内地母公司打一笔款项到这个账户作为激活款，那么，境内母公司要提供ODI备案证书，银行才会同意汇款到境外；

（3）如果境内机构在海外设立的子公司，有再返回国内设立外资企业的需求，在国内新设外资企业开立外汇银行账户时，银行会要求提供之前国内公司对海外子公司投资所申请的ODI备案文件；

（4）境内机构投融资需求较大，需要合并财报时，需要做境外投资备案，才能合理地将境外子公司业务并表。

由此可以看出，境内机构在对外投资、经营过程中，尤其是出现资金跨境流动的情况时，均需要出示ODI备案文件。

五、哪些企业需要进行ODI备案？

1.海外直接投资、并购及扩张需求的企业，跨境电商业务开展及离岸投资等；

2.海外上市的企业（红筹/VIE架构搭建）；

个人、企业税务统筹；

3.有意向去“一带一路”国家投资设立工厂及贸易基地的企业；

4.之前在海外投资，想将资金回流及回境内投资的中外资企业。

六、企业境外投资的监管主体

境外投资ODI备案涉及到商务部、国家发改委及外汇局三个部门。

发改委立项：境内企业股东需要向发改委部门申请项目，报送项目信息，境内投资人签署各项所需法律文件。发改委负责监督企业境外投资行业流向，为满足条件的企业颁发《境外投资项目备案通知书》。

商务部审批发证：商务部负责整体审批企业境外投资事项，为符合要求的企业颁发《企业境外投资证书》，企业应在收到证书2年内在境外开展投资。

外汇管理局备案：外汇局负责监督外汇登记和资金出境的相关手续，备案手续完成之后，需要根据《境内机构境外直接投资外汇管理规定》在银行完成外汇登记手续。银行放外汇，外管局监管。投资金额500万美金以上的，需向外管部门汇报。外管部门审核后，向境内企业发放《境外直接投资外汇登记证》。

七、ODI备案要求

符合“境外投资”定义：境内企业通过新设、并购及其他方式在境外拥有非金融企业或取得非金融企业的所有权、控制权、经营管理权及其他权益的行为。

主体和成立时间要求：主体需要为中国境内依法成立的企业，境内公司最好成立满1年以上，成立时间不满一年的企业，无法提供完整的经审计的财务报表的，一般无法通过审批部门的核准或备案。

股东背景、资金来源、投资真实性要求：无法具体说明境内股东或合伙人背景、资金来源（例如：自有资金、银行贷款、以募集资金等合规方式获取的资金）以及境外投资项目真实性的，很难通过审查。

财务要求：最近一年独立第三方会计事务所出具的审计报告不能出现亏损；净资产回报率最好高于5%，越高越好，同时资产负债率最好低于70%，越低越好。

境内主体行业不涉及敏感行业：大额非主业投资、合伙企业对外投资、境外上市中资企业退市等类型以及房地产、娱乐业、体育俱乐部以及国家核心技术和产品等领域的投资，受到主管部门严格审核。

八、ODI备案所需材料

1.项目核准申报文件（境外投资备案申请表）;

2.项目申请报告;

3.收购项目情况介绍书；

4.项目DD报告；

5.项目申请报告附件：

*投资主体是境内企业的，项目申请报告应附具以下文件:

a.投资主体注册登记证明文件（营业执照、章程等注册文件）

b.追溯至终实际控制人的投资主体股权架构图

c.新经审计的投资主体财务报表

d.投资主体投资决策文件

e.具有法律约束效力的投资协议或类似文件

f.证明投资资金来源真实合规的支持性文件

g.境外投资真实性承诺书

*投资主体是境内事业单位、社会团体等非企业组织：

a.新经审计的投资主体财务报表

b.投资主体投资决策文件

c.具有法律约束效力的投资协议或类似文件

d.证明投资资金来源真实合规的支持性文件

e.境外投资真实性承诺书

*投资主体是境内自然人(注意：是境内自然人通过其控制的境外企业开展境外投资):

a.投资主体身份证明文件

b.投资主体投资决策文件

c.具有法律约束效力的投资协议或类似文件

d.境外投资真实性承诺书

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